期货黄金杠杆连续七个季度净卖出股票，“股神”巴菲特传递了什么信号？

　　界面新闻记者 | 刘婷

　　美国股市周三收盘后，沃伦·巴菲特旗下的伯克希尔·哈撒韦公司提交给美国证券交易委员会的文件显示，今年第二季度，该公司卖出了约770亿美元股票，买入股票金额不到20亿美元，连续七个季度净卖出。与此同时，公司持有的现金及现金等价物较上季度增加879亿美元至2769亿美元，其中大部分是美债。

　　从股票来看，巴菲特大幅减持了苹果、派拉蒙、云存储公司Snowflake、雪佛龙等8只股票，增持美国卫星广播公司、西方石油和丘博保险集团3只股票，同时新建了两个少量仓位，买入美妆公司Ulta Beauty和海科航空。

今年二季度，伯克希尔·哈撒韦公司持股仓位变化情况。图源：InvestOpedia

　　本月初，伯克希尔在二季报中就披露了大量减持苹果的信息，但是出售的具体数量直到本周才明朗。最新数据显示，二季度，伯克希尔大幅减持3.89亿股苹果股份，加上一季度已抛售的1.15亿股苹果股票，目前持有的苹果股份数量已降至4亿股。按市值计算，苹果在伯克希尔股票组合的占比降至30.52%，比一季度下降10.29个百分点。

　　投资者纷纷猜测“股神”大幅减持以苹果为代表的股票背后传递的信号，其中不乏担忧美国经济等原因。巴菲特本人此前也表示，在危机时期，他会购买短期美债。

　　美国知名投行CFRA Research分析师Cathy Seifert对福克斯新闻表示，减持苹果是巴菲特在不确定的宏观经济形式下采取的“防御措施”。

　　不过，韦德布什证券公司股票研究董事总经理Dan Ives认为，巴菲特仍是苹果公司的“信徒”，减持苹果并不一定预示着经济形势不佳。

　　华福证券认为，美国经济衰退担忧、分散投资降低投资组合集中度等解释，或与巴菲特过去数十年的投资哲学不相符。巴菲特大幅减持苹果，可能出于三方面原因。一是出于税收考虑，预防未来企业税率继续上升。巴菲特的苹果公司持仓存在巨额的未实现资本利得，美国大选可能给税收政策带来不确定因素。二是美股估值已进入高水平，在不确定的市场环境中，保持充足现金储备可以为未来投资机会做好准备，同时也能在市场动荡时提供保护。三是担心人工智能（AI）领域的商业化应用风险。担心巨额AI投资能否产生可观的收入与利润，搭载AI的苹果手机能否为苹果公司带来新的增长点。

　　此外，美国首富、特斯拉公司创始人埃隆·马斯克对巴菲特的保守投资策略进行了冷嘲热讽。周三，马斯克在社交媒体平台X发文称，手里囤着2770亿美元现金这种行为是“疯狂的”。

　　据伯克希尔财报，在公司二季度末2769亿美元的现金及现金等价物中，有2346亿美元是美国短期国债。自2022年以来，伯克希尔一直在增持美债。

　　中国金融智库特邀研究员余丰慧在一篇专栏文章中表示，巴菲特和马斯克之间的观点差异体现了两种截然不同的商业哲学。巴菲特坚持长期价值投资理念，而马斯克则是增长导向投资，更倾向于抓住机遇，积极进取。但无论哪种方式，两位商业领袖都在各自领域内取得了巨大成功。

　　余丰慧表示，在当前复杂的经济形势下，巴菲特的保守策略可能是为了应对未来的不确定性。随着市场条件的变化，伯克希尔可能会重新评估其现金持有量，并寻找新的投资机会。